📫 DeFi Kütüphane Postası - 5 (CurveFi, USD ve BTC Havuzları, Farming, $CRV Tokenı)
Arayüzü gözünüzü korkutan DeFi protokolü.
Merhabalar,
DeFi ekosisteminin büyüme hızına yetişebilmek ve kaliteli bilgileri işin uzmanlarından dinleyebilmek için alanlarında uzman kişileri DeFi Library’de konuk etmeye başlıyoruz. Bu sayımızda DeFi ekosistemini Türkiye’ye tanıtan öncü kişilerden olan Çağın Dönmez’i konuk ettik ve kaleminden ‘Curve Finance’ tanıtımını okuyacağız. Çağın’ın DeFi ekosistemine dair bilgisinden daha fazla faydalanmak isterseniz Twitterdan (@cagindonmez) takip edebilirsiniz. Yine Çağın ve Alp Işık’ın kurduğu “DeFi Turkey” telegram ve twitter hesaplarını (@DefiTurkey) takip edebilirsiniz.
Yazılarımız ve konuklarımız ile ilgili olarak görüş ve önerilerinize her zaman açığız. Bize twitter ve mail aracılığıyla erişebilirsiniz.
E-mail : defilibrary@gmail.com
Twitter : @librarydefi
Curve.fi Nedir?
Curve.fi Ethereum üzerinde akıllı kontrat tabanlı bir token likidite havuzu ve takas aracıdır. CurveFi’yı diğer AMM (Automated Market Making - Otomatik Market Yapımı) protokollerinden ayıran nokta ise yüksek verimlilikte stablecoin takasları sağlayabilmesi. Örneğin USDC-DAI arasında en karlı ve 1-1’e en yakın takas yapılabilinen platform şu an CurveFi.
An itibariyle Curve havuzlarında kilitlenen varlıkların toplam değeri 71 milyon doları aşarken, $BTC kilitlenen protokoller arasında üçüncü sırada yer almaktadır.
CurveFi’ın bunu nasıl sağladığına ve diğer özelliklerinden bahsetmeden önce konuyu daha iyi anlayabilmek için Automated Market Making (AMM) protokollerini özetleyelim.
Uniswap, Kyber, CurveFi, Balancer gibi örneklerin de bulunduğu AMM protokollerini en basit haliyle emir tahtası olmayan bir borsa paritesi gibi düşünebiliriz. Emir tahtası olmadığı için alış veya satış için güncel fiyatı belirleyen faktör bir eğri denklemine indergenebilir.
Örneğin Uniswap’ın AMM yaklaşımı x * y = k denklemiyle özetlenebilir. Burada prensip, k sabit kalacak şekilde, bir paritenin her iki tarafında mevcut likiditeye bağlı olarak x ve y değerlerini değiştirerek fiyatı belirlemektir.
AMM protokollerinin bu denkleme farklı yaklaşımları bulunuyor, Curve’un özelleştiği nokta da tam burası. İlk başta bahsettiğim gibi Curve’un temel değer önerisi stablecoin’ler arası en yüksek verimli takasları sağlayabilmek, bunu yapabilmek için de bu amaca özel bir denklem tasarlamış.
Uniswap’ta da diğer DeFi havuzlarında olduğu gibi likiditeyi isteyen herkes sağlamakta özgür. Sağlanan likidite oranında havuzun takas komisyonlarından elde ettiği gelirden pay kazanmak da mümkün. Ancak bu mekanizma gereği, yeterince likidite olmadığı durumlarda, yüksek hacimli takaslar yapmak çok zarara uğratabiliyor. Fiyatı arttıran her takas, her kademede üstel fiyat artışına sebep oluyor. Ancak bu artış, Uniswap dışı piyasalarda oluşan arbitraj fırsatının birileri tarafından değerlendirmesiyle kısa süre içerisinde dengeleniyor.
CurveFi ise aynı prensibi, fiyatı birbirine neredeyse denk seyreden USDC, DAI, USDT, sUSDC gibi stablecoinlar ve renBTC, sBTC ve WBTC gibi tokenlar arası, en uygun fiyat, en düşük komisyon ve en düşük slippage’a sahip (fiyat kayması) takasları sağlamak için özelleştirmiş durumdadır.
CurveFi’ın eğrisinde kırmızı ile çizilen alan 1-1 takasın gerçekleştiği yerlerdir. Takasların en verimli gerçekleştiği alan bu olduğu için bu alanı maksimize edecek şekilde havuz tokenlarının dağılımı korunuyor.
Curve açık bir likidite havuzu olduğu için farklı DeFi uygulamaları ve servisleri tarafından 3. parti entegrasyonları yapılınıp, protokolün verimli kaynak kullanımı ve likidite gücü değerlendiriliyor.
DeFi’ın tanımı gereği, Uniswap ve diğer AMM protokollerindeki gibi CurveFi’da da havuzlara katılım ve takas işlemleri merkeziyetsiz, izin gerektirmeyen ve açık bir akıllı kontrat tarafından yönetiliyor.
Hep konuşulan “para legoları” terimini, Curve’un yaptığı Compound ve Synthetix entegrasyonları kullanarak deneyimleyebiliyoruz. Havuzlarda bulunan stablecoinları kullanarak, Compound ile yapılan entegrasyon sayesinde takas komisyonlarının yanı sıra cUSDC-cDAI havuzları faiz de kazanabiliyor.
Aktif Curve likidite havuzları
Curve “farming” stratejileri
Curve sBTC ve sUSD havuzları şu anda diğer havuzlardaki gibi $CRV token ve trading feelerinin yanı sıra, ekstra olarak $BAL, $SNX, $REN de kazanabiliyor.
Bu iki Curve havuzlarına koyacağınız BTC veya USD karşılğında alacağınız Curve LP tokenlarını, Synthetix Curve LP poollarına koyarak listelediğim ekstra ödülleri toplamak mümkün.
Örneğin sBTC pooluna girmek için BTC ile başlayan yol:
Bu örnek de USD tokenlarından en az birine sahipseniz izleyebileceğiniz yol:
Curve için yakın gelecek
Her proje artık teker teker DeFi’daki güncel trend olan governance tokenlarını duyurmaya başladı. Önce Compound, sonra Balancer, Kyber, mStable ve daha nicesi. Curve de bunların arasında çok yakında katılıyor.
Curve’un çıkaracağı $CRV governance token ile Curve protokolündeki geliştirmeler, havuz parametreleri ve komisyonlar gibi önemli kararları CRV token holderlardan oluşan bir DAO alıyor olacak.
Şu anda $CRV çıkmamış olmasına rağmen ile çıktığı zaman teslim almak üzere üretmek mümkün. Bu da Curve’de herhangi bir havuza likidite sağlayarak yapılıyor. Compound’daki lender ve borrowerların $COMP farming yapmasına benzer şekilde, Curve protokolünün kullanımı ile (likidite sağlayarak) $CRV üretiliyor.
CurveFi kullanımı
Önemli Not
Bütün DeFi ürünlerinde kontratlarda yer alabilecek zaafiyetlerden dolayı güvenlik riskleri bulunabilir. Projelerin kodları denetim geçirmiş olmasına rağmen, bu platformlarda işlem yaparken yeni gelişmekte olan bir ekosistemde olduğunuzu ve belli risklerin bulunduğunu unutmamanızı hatırlatmak isteriz.
Bu yazımızı beğendiyseniz; bültenimize abone olabilir, twitter hesabımızı takip edebilirsiniz ve yazıyı sosyal medyada paylaşabilirsiniz.
Bir sonraki yazıda görüşmek üzere!
Twitter : @librarydefi